英特尔CPU价格再涨，国产CPU龙头受益明显
英特尔公布，因整体成本上升，其PC CPU预计在10月上旬再涨10%。过去一年中，英特尔已多次调整CPU价格，尽管2027年PC市场预计略有萎缩，但公司仍以提升毛利率为首要目标，不再强调价格竞争。与此同时，由于AI算力集群的需求增长，中国市场服务器CPU部分产品的价格在今年内涨幅已超过40%，个别月份涨幅达10%。此外，交付周期最长达六个月，服务器CPU市场正面临供需趋紧的局面。国信证券的分析指出，CPU需求将结构性扩展，且产能紧缺期将延续，预计2026年至2028年时期服务器CPU出货将保持双位数增长，景气周期将持续至2028年，客户对高核和高端AI型号的需求集中，进一步优化产品结构提升平均售价和利润率。因此，建议关注相关的CPU企业及其产业链。
在光模块领域，高盛显著上调了市场预测，预计到2026年至2028年，全球光模块市场规模将分别达到677亿美元、1314亿美元及1485亿美元，增幅分别为33%、81%和115%。同期，全球光模块出货量预计将达到5.48亿、6.91亿和7.29亿只，增幅为21%、31%和31%。CPO技术的规模化生产开始启动，导致相关设备出现紧缺。随着硅光商业化进程的加快，相关封测设备需求激增，部分关键设备和零部件供应不足。国际客户不断增加订单，生产需求从设备领域向精密传动和定位平台蔓延，相关企业都在加班生产。根据LightCounting的数据，预计在2025至2030年间，全球光模块市场的年均增长率将接近22%，800G光模块的需求将在2028年达到高峰，而预计CPO产品的出货将在2026至2027年逐步增长。技术进步将导致利润的重分配，新的利润将优先流向光芯片等接近性能瓶颈的上游环节。
在相关的A股上市公司中，光库科技专注于光纤激光器件和光通讯器件，广泛应用于光通讯领域；仕佳光子作为重要的光芯片和器件供应商，构建了完整的IDM业务流程，涵盖从芯片设计到封装测试。 球友会
